Ne connaissant pas les règles qui sont censées les rendre ennemis, Loulou le loup et Tom le Lapin deviennent contre toute attente les meilleurs amis.
Ils grandissent ensemble, jouant tantôt à "peur-du-loup", tantôt à "peur-du-lapin".
Jusqu'au jour où le jeu dérape. Loulou effraye tellement Tom, que celui-ci décide de ne plus sortir de chez lui. Très triste, Loulou part à travers la montagne où il se confrontera lui aussi à la peur.

Amitié et différence, peur et conscience de soi, les thèmes de Grégoire Solotareff sont fidèlement repris dans ce spectacle ludique et poétique.